Options Échangées En Bourse Asx

Les options sont habituellement émises sur des actions ou des indices boursiers. Des options d'achat et de vente sont disponibles pour les deux types d'actifs. Un troisième type, plus spécialisé d'option appelée une option de prix d'exercice bas (LEPO) est également disponible. Options sur actions Les options sur actions sont émises sur des actions de sociétés individuelles, ce qui vous permet de négocier en fonction de votre opinion sur le rendement probable de l'action de cette société. Par exemple, vous pouvez échanger des options d'achat si vous pensez que le cours de l'action de l'entreprise augmentera ou si vous pensez que le cours de l'action baissera. La valeur d'une option sur actions varie selon les variations de la valeur des actions sous-jacentes. Les options sur actions ne sont émises que sur des actions de sociétés agréées ASX. Les options sont généralement exerçables au plus tard à la date d'expiration. Les détenteurs d'options d'achat d'actions ne reçoivent pas de dividendes ou de crédits d'affranchissement, ni de droits de vote dans la société. Un porteur d'appel doit exercer l'option et prendre possession des actions sous-jacentes pour être admissible à ces droits. Les détenteurs d'options de vente ne reçoivent que des dividendes ou des crédits d'affranchissement s'ils détiennent les actions liées à l'option (c'est-à-dire les positions couvertes). Options d'indice Les options d'indice vous donnent une exposition à un indice de marché, comme le SampPASX 200. Elles offrent des avantages similaires aux options négociées sur des actions de sociétés individuelles avec l'avantage supplémentaire qu'ils offrent une exposition à la vaste gamme de titres composant un indice. Vous pouvez utiliser les options d'index pour négocier en fonction de votre point de vue si l'indice dans son ensemble va monter ou descendre. Comme pour les options sur actions, les options d'options d'achat et de vente sont disponibles. Cependant, il existe quelques différences: les options sur indices ne peuvent être exercées qu'à leur date d'expiration (elles peuvent encore être liquidées, ce qui signifie que vous recevez ou payez un paiement en espèces à l'exercice et que le prix de règlement est basé sur Le prix d'ouverture de l'indice le matin de la date d'expiration le prix d'exercice et les primes pour les options d'indice sont exprimés en points d'index, plutôt que comme une valeur en espèces. Les LEPO ne vous obligent pas à payer une prime initiale, mais plutôt à effectuer des paiements de marge tout au long de la durée de vie de la LEPO. Les LEPO sont disponibles sur les indices et les actions de la société. Les LEPO ne sont exerçables qu'à l'échéance.) Lorsque vous achetez ou écrivez un LEPO, vous pouvez vous procurer des Ne paient pas le montant total de la prime d'avance. Au lieu de cela, vous payez ou recevez des paiements de marge pendant la vie de la LEPO jusqu'à ce que la LEPO soit fermée ou exercée. Ces paiements de marge peuvent être compensés par d'autres positions d'options négociées en bourse. Partager LEPOs Lorsque vous prenez une part LEPO, vous obtenez le droit d'acheter un nombre convenu d'actions (100 actions par contrat) à une date ultérieure déterminée en contrepartie du paiement du prix d'exercice (1 cent) et de la prime d'origine à laquelle La LEPO a échangé. L'achat d'un LEPO est similaire à un achat à terme d'actions, alors que la vente d'un LEPO est similaire à une vente à terme d'actions. L'utilisation d'un LEPO peut être une alternative rentable à l'emprunt pour financer un achat d'actions. Index LEPOs Index Les LEPOs donnent une exposition style forward au sharemarket. Comme les options d'indices traditionnels, elles sont réglées en trésorerie et la prime est exprimée en points d'indice. Les acheteurs de l'indice LEPOs achètent théoriquement l'indice sous-jacent à la date d'expiration. Les vendeurs d'indice LEPOs s'engagent à vendre théoriquement l'indice à la date d'expiration. Les acheteurs font un bénéfice si le niveau de l'indice sous-jacent à la date d'expiration est supérieur à la prime. Les vendeurs réalisent un bénéfice si le niveau de l'indice sous-jacent est inférieur à la prime. TORESS LEPOs Total Return Single Stock (TORESS) Les LEPO ont deux caractéristiques distinctives qui les différencient des LEPO standard actuellement disponibles pour le commerce sur ASX. La première caractéristique est que les dividendes en espèces ordinaires versés sur les actions sous-jacentes sont ajustés via un transfert en espèces d'un montant égal au dividende entre le vendeur de l'option et l'acheteur. Cette fonction vise à garantir que ni l'acheteur ni le vendeur ne sont désavantagés par une modification substantielle des paiements de dividendes attendus de la société dont les actions sont cotées. Cela peut se produire pour les LEPO standards où il n'y a pas d'ajustement et les dividendes attendus sont reflétés dans le prix du marché. Seule la composante des taux d'intérêt est inconnue. La deuxième caractéristique est que les options seront réglées en espèces lors de l'exercice par opposition à la livraison physique. TORESS Les LEPOs seront différenciés des options standard avec un code de sécurité différent. Généralement, les deux premiers caractères indiquent (mapper) le code ASX sous-jacent, par exemple. BH pour BHP, le troisième caractère sera une valeur numérique définie (c'est-à-dire 8), les quatrième, cinquième et sixième caractères seront semblables aux options standard étant les codes de compensation attribués de manière aléatoire par ASX. Sponsored LinksWhen utilisé judicieusement options ont le pouvoir de protéger, de croître ou même de diversifier votre portefeuille d'actions, parce que les options peuvent être utilisés indépendamment des conditions sharemarket, ils sont populaires auprès de nombreux investisseurs. ASX dispose d'un large éventail de ressources pour vous permettre de commencer à partir de vidéos d'introduction aux cours en ligne, des séminaires réguliers aux nouvelles de l'industrie, plus vous avez l'occasion de tester vos options smarts contre d'autres dans un jeu de négociation d'options. Options Paper Trading Market Squared apporte Volcube en association avec ASX Le moyen interactif d'apprendre à échanger des options comme un professionnel. Utilisez des jeux personnalisés et des mini-jeux optionnels ainsi que d'autres fonctionnalités pour tester vos compétences et connaissances sur les principaux produits ASX. ASX Options TV Visitez notre vidéothèque développée pour les investisseurs avec tous les niveaux de connaissances des options. Les vidéos vont de l'introduction aux options, à l'analyse technique et aux stratégies de négociation Options Actualités Restez à jour avec les dernières nouvelles de marché et les idées de stratégie des experts de l'industrie des options. Options hebdomadaires maintenant Live Options qui expirent chaque semaine donner la possibilité de mettre en œuvre des stratégies plus ciblées .. Est-ce que l'ASX un bon gardien du marché des options une fois florissante L'industrie est à peine de souligner que le sort de BBY, qui avait négocié des options pour Trois décennies, ne reflète pas l'état global du marché des dérivés actions Australias. Mais ce ne sont guère les jours de gloire des années 1980 et 1990, où les échanges ont prospéré dans les puits de l'échange que les raiders entreprise a lancé des raids audacieux à travers un marché des options énergisées. Le volume des options cotées en bourse continue de baisser chaque mois. Dans ce contexte, il vaut la peine de poser deux questions: L'Australie a-t-elle un marché d'options en bourse profond et dynamique Et combien il est important que ce soit le cas? La réponse à la première question est que compte tenu de la sophistication de nos liquidités et sur - (OTC), le marché des options pourrait et devrait être beaucoup plus sain. Citations connexes Sur le deuxième point, il est essentiel de s'efforcer de faire mieux, de sorte que les villes australiennes peuvent rivaliser significativement en tant que centres financiers mondiaux et peuvent fournir à leurs épargnants avec une trousse à outils pour gérer leur richesse. Les chiffres ne sont pas encourageants. Au début de 2009, l'intérêt public mensuel pour les options d'achat d'actions individuelles était constamment supérieur à 16 millions de contrats. Maintenant, ils sont constamment moins de 12 millions. Encore plus encourageant Dans le marché des petites options liées aux actions, le volume est plus encourageant et est en effet en croissance, avec des contrats ouverts qui passent de 300 000 à une moyenne d'environ 600 000. Un des développements les plus récents concerne le retrait de plusieurs market makers du marché des options. Au cours des 18 derniers mois, plusieurs grands et sophistiqués créateurs de marché comme Optiver et IMC ont quitté l'Australie, tandis que Tibra aurait réduit la participation. Ces acteurs pourraient être décrits comme les bons commerçants de haute fréquence, ceux qui offrent un prix sur le marché et ensuite utiliser leurs systèmes pour compenser leur risque de marché, fournissant des liquidités sur le marché. Qu'ils ne voient pas l'Australie comme un marché viable ou attrayant est un acte d'accusation de l'état du jeu. Mais l'ASX est relativement détendu sur les sorties. Il dit que le volume n'a pas été affecté par le retrait le plus récent, tandis que d'autres sont en file d'attente pour combler l'écart. Tout le monde n'est pas d'accord. Chi-Xs australien chef John Fildes est sorti balancer la semaine dernière quand The Australian Financial Review rattrapé avec lui. Il dit que l'ASX, en tant qu'espèce protégée, a été autorisé à maintenir des marges bénéficiaires élevées au détriment de Sydneys debout comme un centre financier, et la santé et la vitalité de son marché des options. Du point de vue des actionnaires, vous pouvez les applaudir, mais qu'ont-ils fait pour développer les marchés financiers australiens? Ils aiment envelopper eux-mêmes dans le drapeau, mais méritent-il il a dit. Meilleur gardien Certains experts dans le marché des options ont tendance à soutenir Fildes voir que l'ASX pourrait être un gardien beaucoup mieux du marché des options. Derivatives expert et ancien ASX senior manager David Stocken donne à l'ASX une série de tiques et de croix. Un croix est pour la réduction de 2011 taille du contrat à 100 parts de 1000 qui n'a pas soulevé le volume. En plus de réduire la taille du contrat, l'ASX a également augmenté ses frais d'options de 30 pour cent, ce que Stocken dit est un exemple clair de pouvoir de monopole. Autour du même temps que l'ASX a été la baisse de certains de leurs frais de négociation d'actions en réponse à Chi-X entrer sur ce marché, l'ASX a été augmenter leurs frais d'options sur un marché où ils n'ont pas de concurrence. Cela ne fait que pousser les options potentielles énumérées sur le compteur. Stocken dit que le retrait des créateurs de marché est une préoccupation importante et laisse l'ASX dans une position précaire, bien qu'il soit encourageant que le volume n'a pas tombé d'une falaise. Il est également critique de l'ASX pour disperser la liquidité en offrant des options européennes et américaines et de fournir efficacement des dérivés d'indices concurrents avec XJO Options et SPI Futures Options un héritage de la fusion de 2006 entre le SFE et ASX. Mais il fait l'éloge de l'ASX pour son initiative d'éducation et de passer à introduire des options hebdomadaires, ce qu'il s'attend à augmenter le volume. Importante priorité L'ASX s'est défendue et la notion que le marché des options est en déclin. La sortie des décideurs du marché n'a pas blessé le volume, dit-il, tout en soulignant le marché des options négociées en bourse est une priorité importante pour le chef de la direction Elmer Funke Kupper. Où il admet la déception est la réponse à la décision de 2011 de réduire la taille des contrats d'options de 1000 actions à 100 actions. Le mouvement était destiné à faciliter un volume de transactions plus élevé en rendant les expositions plus granulaires. Mais depuis les courtiers de détail ont choisi de tenir leurs commissions stables, il équivalait à une augmentation efficace de 10 fois les frais. Cela a mis beaucoup de commerçants plus petits sur le commerce et a fait peu pour promouvoir l'utilisation généralisée des options. Pour toutes ses bonnes intentions initiales, le mouvement a eu l'impact inverse. Le résultat net est que, contrairement aux États-Unis et dans d'autres parties du monde, les options ne sont pas un outil de négociation à faible coût et n'ont pas été universellement adoptées. Alors que les options peuvent brûler les doigts dans les mauvaises mains, theyre une composante bien établie, critique d'un centre financier sérieux. Pour beaucoup d'Australiens ils pourraient être un outil utile pour préserver la richesse qui a été créée dans le sharemarket. Le plus qui peut être fait pour restaurer cette partie du marché à son ancienne gloire le mieux.